Hyatt продає портфель Playa за $2 млрд, але зберігає управління більшістю активів
Готельна корпорація Hyatt Hotels Corporation 30 червня 2025 року оголосила, що уклала остаточну угоду з компанією Tortuga Resorts щодо продажу всієї курортної нерухомості Playa, придбаної Hyatt раніше цього місяця. Сума угоди становить $2 млрд, а покупцем виступає спільне підприємство між афілійованою компанією інвестфонду KSL Capital Partners і Rodina. Про це пише Property Times.
Фото Grand Hyatt Playa del Carmen
Закриття угоди має відбутися до кінця 2025 року після отримання регуляторних погоджень у Мексиці та виконання інших стандартних умов.
Портфель включає 15 курортів формату «все включено», розташованих у Мексиці, Домініканській Республіці й Ямайці. У рамках угоди Hyatt і Tortuga підпишуть 50-річні договори управління для 13 із цих 15 об’єктів. Управління здійснюватиметься на умовах, які відповідають поточній структурі винагороди Hyatt у сегменті all-inclusive. Два об’єкти залишаються під окремими контрактами. Крім того, Hyatt збереже $200 млн привілейованого капіталу, інвестованого в цей портфель.
Після завершення транзакції чиста вартість придбання Hyatt управлінського бізнесу Playa без фізичних активів становитиме приблизно $555 млн. У компанії прогнозують, що у 2027 році скоригований стабілізований EBITDA досягне $60—65 млн, включаючи доходи від клубу Unlimited Vacation Club та туроператора ALG Vacations. Це означає мультиплікатор прибутковості на рівні 8,5x—9,5x, який може зрости, якщо будуть виконані умови додаткового earnout у розмірі до $143 млн.
Президент і генеральний директор Hyatt Марк Хопламазян заявив, що запланований продаж курортної нерухомості компанії Tortuga трансформує придбання Playa Hotels & Resorts у повністю asset-light угоду та посилює прибутковість компанії на основі винагород за управління.
За його словами, Hyatt зберігає довгострокові контракти на управління об’єктами та демонструє прихильність до стратегії роботи без власності на активи, що дозволяє створювати додану вартість для акціонерів вже з першого повного року після угоди.
Hyatt планує використати виручені кошти для дострокового погашення кредиту з відстрочкою виплати, залученого для часткового фінансування купівлі Playa. Після цього очікується, що кредитне навантаження компанії залишиться на рівні, необхідному для збереження інвестиційного рейтингу.
Угода супроводжується залученням ряду фінансових і юридичних радників. В інтересах Hyatt виступають BDT & MSD Partners як провідний фінансовий радник, Berkadia як радник з питань нерухомості, а також юридична фірма Latham & Watkins LLP. З боку Tortuga фінансовим радником виступає Goldman Sachs & Co. LLC, а юридичним — Simpson Thacher & Bartlett LLP.
Слідкуйте за новинами в нашому Телеграм
Читайте також: Безпека та інновації у проєкті Lviv City: новий стандарт житла в Україні
